নীচের তথ্যে পৌরসভার সিকিউরিটিজ কীভাবে কিনতে হয় সে সম্পর্কে সাধারণ তথ্য এবং পৌরসভার সিকিউরিটিজ এবং LADWP দ্বারা জারি করা সিকিউরিটিজ সম্পর্কিত অন্যান্য সাধারণ তথ্য রয়েছে। এই ওয়েবসাইটটি বন্ড বা নোট কেনার জন্য কোনও বিক্রয় প্রস্তাব বা প্রস্তাবের অনুরোধ নয়। বন্ড বা নোট শুধুমাত্র একটি অফিসিয়াল স্টেটমেন্ট এবং একজন ব্রোকারের মাধ্যমে কেনা যাবে।
- নির্দিষ্ট কিছু অফারের জন্য, ব্যক্তিগত বিনিয়োগকারীরা প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীদের, যেমন মিউচুয়াল ফান্ড বা বীমা কোম্পানিগুলির সামনে তাদের অর্ডার দিতে পারেন।
- তারা একই বন্ড বা নোট কেনার প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীদের মতোই বিনিয়োগের রিটার্ন পান।
- তারা অগ্রিম ব্রোকারেজ ফি/কমিশন প্রদান করে না। (অন্য কোনও লেনদেন বা অ্যাকাউন্ট রক্ষণাবেক্ষণ ফি সম্পর্কে জানতে ব্যক্তিদের তাদের ব্রোকারের সাথে যোগাযোগ করা উচিত।)
ধাপ ১ – একটি ব্রোকারেজ অ্যাকাউন্ট থাকা
- বন্ড বা নোট বিক্রিতে অংশগ্রহণকারী ব্রোকারেজ ফার্মগুলির একটিতে আপনার অবশ্যই একটি অ্যাকাউন্ট থাকতে হবে। LADWP থেকে সরাসরি বন্ড এবং নোট কেনা যাবে না। যদি অংশগ্রহণকারী কোনও ফার্মে আপনার অ্যাকাউন্ট না থাকে, তাহলে আপনি একটি অ্যাকাউন্ট খুলতে পারেন এবং প্রাথমিক অর্ডারের সময়কালে বন্ড বা নোট কিনতে পারেন। (যদি আপনার একটি ব্রোকারেজ অ্যাকাউন্ট থাকে, তাহলে ধাপ ২ এ যান।)
- বিনিয়োগকারীদের বিক্রয়ের অনেক আগেই নতুন অ্যাকাউন্ট প্রক্রিয়া শুরু করতে উৎসাহিত করা হচ্ছে। ব্রোকারেজের উপর নির্ভর করে, অভ্যন্তরীণ নতুন অ্যাকাউন্ট পদ্ধতিগুলি প্রক্রিয়া করতে কিছুটা সময় লাগতে পারে।
- প্রতিটি প্রতিষ্ঠানের অ্যাকাউন্ট খোলার জন্য নিজস্ব প্রয়োজনীয়তা রয়েছে। LADWP কোনও নির্দিষ্ট ব্রোকারেজ ফার্মকে অনুমোদন করে না। উপরন্তু, LADWP গ্যারান্টি দেয় না যে এই সংস্থাগুলির কোনও একটি বিনিয়োগকারীর জন্য অ্যাকাউন্ট খুলবে।
ধাপ ২ - বন্ড বা নোট সম্পর্কে জানুন
- বন্ড বা নোট শুধুমাত্র একটি অফিসিয়াল বিবৃতির মাধ্যমেই অফার করা যেতে পারে। বন্ড বা নোট সম্পর্কে জানতে প্রাথমিক অফিসিয়াল বিবৃতিটি ডাউনলোড করুন এবং পড়ুন, যার মধ্যে রয়েছে তাদের নিরাপত্তা, মেয়াদপূর্তির তারিখ, তারা যে ধরণের প্রকল্পে অর্থায়ন করে এবং অন্যান্য তথ্য যা আপনার কাছে গুরুত্বপূর্ণ বলে মনে হতে পারে যা আপনাকে একটি সুচিন্তিত বিনিয়োগ সিদ্ধান্ত নিতে সাহায্য করবে। এই ওয়েবসাইটটি কোনও বন্ড বা নোট বিক্রির প্রস্তাব নয়।
- LADWP বন্ড বা নোটগুলি কত ক্রেডিট রেটিং পেয়েছে তা খুঁজে বের করুন (লিঙ্ক)।
ধাপ ৩ – সাবধানে পর্যালোচনা এবং বন্ড বা নোট কেনার সিদ্ধান্ত নেওয়ার পর, আপনার অর্ডার দিন।
- অর্ডারের প্রাথমিক সময়ে বন্ড বা নোট কীভাবে কিনবেন সে সম্পর্কে আরও তথ্য পেতে, অনলাইনে বা ফোনে আপনার অ্যাকাউন্ট থাকা ব্রোকারের সাথে যোগাযোগ করুন।
করমুক্তির অর্থ হল, আইনি পরামর্শদাতার মতে, আপনি যে সুদ সিকিউরিটির উপর উপার্জন করেন তা ফেডারেল আয়কর এবং ক্যালিফোর্নিয়া রাজ্যের ব্যক্তিগত আয়কর থেকে অব্যাহতিপ্রাপ্ত। করমুক্ত LADWP পৌর বন্ড বা নোট এবং করযোগ্য বিনিয়োগ বিকল্পগুলির মধ্যে তুলনা করার জন্য বিনিয়োগকারীদের তাদের ব্রোকার বা অন্যান্য আর্থিক উপদেষ্টাদের সাথে পরামর্শ করা উচিত। সমস্ত LADWP বন্ড করমুক্ত নয়। নির্দিষ্ট বন্ডের কর স্থিতি সম্পর্কে অতিরিক্ত তথ্যের জন্য, সেই নির্দিষ্ট অফারের জন্য অফিসিয়াল বিবৃতির "কর বিষয়গুলি" বিভাগটি পড়ুন। অফিসিয়াল বিবৃতি এখানে ক্লিক করে পাওয়া যেতে পারে।
পৌর বন্ড এবং নোটগুলি একটি বৈচিত্র্যময় বিনিয়োগ পোর্টফোলিওর একটি গুরুত্বপূর্ণ অংশ হতে পারে। যেহেতু বন্ড এবং নোটগুলিতে সাধারণত মূলধন এবং সুদের পরিশোধের একটি পূর্বাভাসযোগ্য প্রবাহ থাকে, তাই অনেক লোক তাদের মূলধন সংরক্ষণ এবং বৃদ্ধি করতে, অথবা নির্ভরযোগ্য সুদ আয় পেতে এগুলিতে বিনিয়োগ করে। উপরন্তু, পৌর সিকিউরিটিজের উপর অর্জিত সুদ সাধারণত ফেডারেল এবং রাজ্য আয়কর থেকে অব্যাহতিপ্রাপ্ত।
এটা মনে রাখা গুরুত্বপূর্ণ যে বিনিয়োগের উদ্দেশ্য এবং সেই লক্ষ্য অর্জনের জন্য সর্বোত্তম কৌশলগুলি একজন বিনিয়োগকারীর নির্দিষ্ট পরিস্থিতির উপর নির্ভর করে। করমুক্ত সিকিউরিটিজ থেকে বিনিয়োগকারীরা যে কর সুবিধা পাবেন তা তাদের আয়ের স্তর অনুসারে পরিবর্তিত হবে।
- ক্রেডিট ঝুঁকি - ইস্যুকারীর সময়মতো নির্ধারিত মূলধন এবং সুদ পরিশোধ করতে অক্ষম হওয়ার ঝুঁকি। ইস্যুকারীর ক্রেডিট মান মূল্যায়ন করার জন্য, তার ক্রেডিট রেটিং পরীক্ষা করুন এবং অফারের প্রাথমিক অফিসিয়াল বিবৃতি পর্যালোচনা করুন, যাতে ইস্যুকারীর বিস্তারিত আর্থিক তথ্য রয়েছে।
- সুদের হারের ঝুঁকি - যখন সুদের হার কমে যায়, বন্ড এবং নোটের দাম বেড়ে যায়, এবং যখন সুদের হার বাড়ে, বন্ড এবং নোটের দাম কমে যায়। সুদের হারের ঝুঁকি হলো সেই ঝুঁকি যে সুদের হারের পরিবর্তনের ফলে কোনও সিকিউরিটির বাজার মূল্য হ্রাস (বা বৃদ্ধি) হতে পারে। যেসব বিনিয়োগকারীরা বন্ড বা নোটের মেয়াদ শেষ না হওয়া পর্যন্ত তার মালিকানা আশা করেন, তাদের জন্য সুদের হারের ঝুঁকি উদ্বেগের বিষয় নয়।
- নিরাপত্তা-নির্দিষ্ট ঝুঁকি - একটি পৃথক LADWP নিরাপত্তা সম্পর্কিত নির্দিষ্ট ঝুঁকিগুলি এই ধরনের নিরাপত্তা সম্পর্কিত অফিসিয়াল বিবৃতিতে পাওয়া যাবে।
- সুদের হার - LADWP ঋণের অর্থ ব্যবহারের বিনিময়ে বিনিয়োগকারীদের সুদ প্রদান করে। সুদের হার হল মূলধনের (ধার করা পরিমাণ) শতাংশ, যা একটি নির্দিষ্ট সময়কালে জমা হয়। নির্দিষ্ট সুদের হার সহ বন্ড বা নোটের সুদ সাধারণত চক্রবৃদ্ধি এবং অর্ধ-বার্ষিকভাবে প্রদান করা হয়। পরিবর্তনশীল সুদের হার সহ বন্ড বা নোটের উপর সুদ এমন হারে জমা হয় যা নির্দিষ্ট মানদণ্ডের উপর ভিত্তি করে পর্যায়ক্রমে পরিবর্তিত হয়।
- মূল্য - মূল্য হল সেই পরিমাণ অর্থ যা বিনিয়োগকারীরা নির্দিষ্ট কিছু পরিবর্তনশীলের উপর ভিত্তি করে পরিশোধ করতে ইচ্ছুক, যার মধ্যে রয়েছে বর্তমান বাজারের উৎপাদন, সরবরাহ ও চাহিদা, ঋণের মান, মেয়াদপূর্তি এবং করের অবস্থা। মনে রাখবেন যে দাম এবং ফলন বিপরীত দিকে চলে। যখন বাজারের ফলন বৃদ্ধি পায়, তখন বন্ড বা নোটের মূল্য হ্রাস পায় এবং বিপরীতভাবে।
- ফলন - ফলন সাধারণত একজন বিনিয়োগকারী বন্ড বা নোটের উপর যে রিটার্ন অর্জন করেন তাকে বোঝায়। ক্রয়মূল্য, সুদের হার, বাজার মূল্য, সমমূল্য, পরিপক্কতার তারিখ এবং সুদ প্রদানের মধ্যবর্তী সময় সহ বেশ কয়েকটি বিষয় বিবেচনা করা যেতে পারে। বিনিয়োগকারীদের ইল্ড সম্পর্কে আরও জানতে তাদের ব্রোকার বা অন্যান্য আর্থিক উপদেষ্টাদের সাথে পরামর্শ করা উচিত।
- মেয়াদপূর্তি - মেয়াদপূর্তি হলো সেই তারিখ যখন বন্ড বা নোটের মূলধন বিনিয়োগকারীকে পরিশোধ করার জন্য নির্ধারিত হয়। LADWP সাধারণত ১ থেকে ৩০ বছরের মধ্যে মেয়াদি বন্ড বিক্রি করে। সাধারণভাবে, মেয়াদপূর্তির তারিখ যত বেশি হবে, বিনিয়োগকারীর লাভ তত বেশি হবে।
- রিডেম্পশন প্রভিশন - কিছু বন্ড বা নোটে এমন প্রভিশন থাকে যা LADWP কে তাদের মেয়াদপূর্তির তারিখের আগে নির্দিষ্ট মূল্যে বন্ড বা নোটের সমস্ত বা একটি অংশ রিডিম করতে বা "কল" করতে দেয়। LADWP যখন বন্ড বিক্রি করেছিল তার চেয়ে সুদের হার কম থাকলে প্রায়শই বন্ড আহ্বান করা হয়। বন্ড বা রিডেম্পশন প্রভিশন সহ নোট সাধারণত বিনিয়োগকারীদের উচ্চতর লাভ প্রদান করে যাতে বন্ডগুলি আগে থেকে কল করার ঝুঁকি পূরণ করা যায়। যখন LADWP একটি বন্ড বা নোট কল করে, তখন এটি ধারককে মূল পরিমাণ এবং শেষ সুদ পরিশোধের পর থেকে অর্জিত যেকোনো সুদ প্রদান করে। তবে, বন্ডটি যদি মেয়াদপূর্তির তারিখে পৌঁছাতে দেওয়া হতো, তাহলে ধারক যে সুদ পেতেন তা পান না। কলযোগ্য বন্ড বা নোটের ধারকদের আসন্ন কল সম্পর্কে অবহিত করা হয়। বিনিয়োগকারীরা (213) 367-4562 নম্বরে বিনিয়োগকারী সম্পর্ক বিভাগে কল করে জানতে পারবেন যে তাদের LADWP বন্ড বা নোট কল করা হয়েছে কিনা। কল করার সময় বিনিয়োগকারীদের কাছে তাদের CUSIP (ইউনিফর্ম সিকিউরিটিজ আইডেন্টিফিকেশন প্রসিডিউর কমিটি) নম্বর - একটি অনন্য শনাক্তকরণ নম্বর - থাকা উচিত।
- ঋণযোগ্যতা - বেশিরভাগ পৌর বন্ড এবং নোট তিনটি প্রধান রেটিং সংস্থার এক বা একাধিক দ্বারা রেট করা হয়: ফিচ রেটিং, মুডি'স ইনভেস্টরস সার্ভিস এবং স্ট্যান্ডার্ড অ্যান্ড পুয়ার্স। ক্রেডিট রেটিং হল বন্ডের ক্রেডিটযোগ্যতার একটি স্বাধীন মূল্যায়ন। এটি একটি বন্ড বা নোটের মূলধন এবং সুদের সময়মত পরিশোধের সম্ভাবনা পরিমাপ করে। উচ্চতর ক্রেডিট রেটিং রেটিং এজেন্সির দৃষ্টিভঙ্গি নির্দেশ করে যে বিনিয়োগটি পরিশোধিত হওয়ার সম্ভাবনা বেশি। LADWP এর বন্ড রেটিং জানতে, অনুগ্রহ করে এখানে ক্লিক করুন।
বেশিরভাগ পৌরসভার সিকিউরিটিজ একটি ব্রোকারেজ ফার্মের সহায়তায় মেয়াদপূর্তির আগে বিক্রি করা যেতে পারে। যদি কোনও বিনিয়োগকারী মেয়াদপূর্তির আগে একটি পৌর সিকিউরিটি বিক্রি করে, তাহলে তিনি বিদ্যমান বাজার সুদের হার, সরবরাহ ও চাহিদা এবং সিকিউরিটির অনুভূত ক্রেডিট মানের উপর নির্ভর করে মূল মূল্যের চেয়ে কম বা বেশি পেতে পারেন। এছাড়াও, যেকোনো কর সম্পর্কিত বিষয়ের জন্য বিনিয়োগকারীদের একজন কর উপদেষ্টার সাথে পরামর্শ করা উচিত।
করযোগ্য সমতুল্য ফলন হল একটি করযোগ্য বিনিয়োগের উপর রিটার্ন যা এটিকে একই ক্রেডিট মানের কর-মুক্ত নিরাপত্তার উপর রিটার্নের সমান করে তোলে। নীচের সারণীটি বিভিন্ন ফেডারেল ট্যাক্স ব্র্যাকেট এবং 9.3% ক্যালিফোর্নিয়া স্টেট ট্যাক্স ব্র্যাকেটের উপর ভিত্তি করে বিভিন্ন কর-মুক্ত ফলনের জন্য করযোগ্য সমতুল্য ফলন দেখায়।
করযোগ্য সমতুল্য ফলন
সিকিউরিটিজ ইন্ডাস্ট্রি অ্যান্ড ফাইন্যান্সিয়াল মার্কেটস অ্যাসোসিয়েশন (SIFMA) তার ওয়েবসাইটে (www.investinginbonds.com) একটি ক্যালকুলেটর বজায় রাখে যা একজন ব্যক্তির রাজ্য এবং ফেডারেল আয়কর বন্ধনীর উপর নির্ভর করে কর-মুক্ত সিকিউরিটির করযোগ্য সমতুল্য ফলন গণনা করে।
যখন একজন ইস্যুকারী একটি নতুন ইস্যু বিক্রি করেন, তখন তাকে প্রাথমিক বাজার বিক্রয় বলা হয়। একটি নতুন ইস্যুতে, মূল্য এবং সুদের হার সহ সমস্ত শর্তাবলী নির্ধারণ করা হয় এবং সিকিউরিটিগুলি বিনিয়োগকারীদের কাছে বিক্রি করা হয়, এবং ইস্যুকারী বিক্রয়ের আয় গ্রহণ করে। ব্রোকার-ডিলারদের প্রদত্ত প্রাথমিক বিক্রয় কমিশন ইস্যুকারী, যেমন LADWP, আয় থেকে প্রদান করে। একজন খুচরা বিনিয়োগকারী যিনি প্রাথমিক বাজার লেনদেনে অংশগ্রহণ করতে চান, তার অবশ্যই একটি ব্রোকারেজ ফার্মের সাথে একটি অ্যাকাউন্ট থাকতে হবে এবং তার মাধ্যমে সিকিউরিটিজ ক্রয় করতে হবে, যা ইস্যুকারীর আন্ডাররাইটার বা বিক্রয়কারী গ্রুপের সদস্যদের একজন হিসেবে কাজ করবে।
একটি সেকেন্ডারি মার্কেট লেনদেনে ইস্যুকারী জড়িত থাকে না, বরং এটি দুই বিনিয়োগকারীর মধ্যে একটি লেনদেন - একজন ক্রেতা এবং একজন বিক্রেতা। সেকেন্ডারি মার্কেট লেনদেনে একটি ব্রোকারেজ ফার্ম জড়িত থাকে যা ক্রেতা এবং বিক্রেতার মধ্যে যোগাযোগকারী হিসেবে কাজ করে, অথবা ক্রেতা বা বিক্রেতা হিসেবেও কাজ করে। ক্রেতারা লেনদেন সহজতর করার জন্য ব্রোকারেজ ফার্মগুলিকে তাদের পরিষেবার জন্য ক্ষতিপূরণ দেওয়ার জন্য বিক্রয় কমিশন প্রদান করে। বাজারের অবস্থা, যেমন বিদ্যমান সুদের হার, সরবরাহ ও চাহিদা, এবং ঋণের মান, অন্যান্য পরিবর্তনশীল বিষয়গুলির মধ্যে, দাম নির্ধারণ করে, যা সম্ভবত মূল দাম থেকে আলাদা হবে।
রাজস্ব বন্ড হল LADWP কর্তৃক দীর্ঘমেয়াদী ঋণ গ্রহণের একটি রূপ যা জল ব্যবস্থা এবং বিদ্যুৎ ব্যবস্থার মূলধন উন্নয়ন কর্মসূচি যেমন নির্ভরযোগ্যতা, জলের গুণমান উন্নত করা, জল প্রকল্প এবং উৎপাদন সুবিধা নির্মাণ বা উন্নত করা ইত্যাদির অর্থায়নের জন্য ব্যবহৃত হয়। ওয়াটার সিস্টেম বন্ড এবং পাওয়ার সিস্টেম বন্ডের সুদ এবং মেয়াদপূর্তিতে মূলধন পরিশোধ সংশ্লিষ্ট সিস্টেম দ্বারা উৎপাদিত রাজস্ব থেকে করা হবে।
নির্দিষ্ট LADWP সিকিউরিটির জন্য অফিসিয়াল স্টেটমেন্টটি দেখুন এবং এই ধরনের সিকিউরিটির উপর ঋণ পরিশোধের জন্য উপলব্ধ তহবিলের উৎস সম্পর্কে তথ্য পান। LADWP বন্ডগুলি হল LADWP-এর বিশেষ বাধ্যবাধকতা যা কেবলমাত্র LADWP-এর কাছে থাকা নির্দিষ্ট তহবিল থেকে প্রদেয়, LADWP বা লস অ্যাঞ্জেলেস শহরের অন্য কোনও তহবিল বা অর্থ থেকে নয়। LADWP বন্ডগুলি লস অ্যাঞ্জেলেস শহরের ঋণ বা কোনও সম্পত্তির উপর লিয়েন বা চার্জ বা লস অ্যাঞ্জেলেস শহরের সাধারণ রাজস্ব গঠন করে না বা প্রমাণ করে না। লস অ্যাঞ্জেলেস শহরের বিশ্বাস, কৃতিত্ব বা কর আরোপের ক্ষমতা কোনও LADWP বন্ডের অর্থ প্রদানের জন্য বন্ধক রাখা হয়নি।